Uzņēmumiem, kas pieder privātīpašumam, likums lielākajā daļā gadījumu neatklāj detalizētu finanšu un darbības informāciju. Viņiem ir plaša rīcības brīvība, izlemjot, kāda veida informāciju darīt pieejamu sabiedrībai. Mazie uzņēmumi un citi privātie uzņēmumi var pasargāt informāciju no sabiedrības zināšanām un paši noteikt, kam jāzina konkrēti informācijas veidi. Savukārt uz uzņēmumiem, kas ir valsts īpašumā, attiecas detalizēti likumi par informācijas atklāšanu par to finansiālo stāvokli, darbības rezultātiem, vadības kompensācijām un citām uzņēmējdarbības jomām. Kaut arī šīs informācijas atklāšanas saistības galvenokārt ir saistītas ar lieliem publiskā apgrozībā esošiem uzņēmumiem, daudzi mazāki uzņēmumi izvēlas piesaistīt kapitālu, padarot uzņēmuma akcijas pieejamas investoriem. Šādos gadījumos uz mazo uzņēmumu attiecas daudzi tie paši informācijas atklāšanas likumi, kas attiecas uz lielajām korporācijām. Informācijas atklāšanas likumus un noteikumus uzrauga un izpilda ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC).
Visām SEC informācijas izpaušanas prasībām ir likumā noteiktās pilnvaras, un šie noteikumi un noteikumi laika gaitā var tikt mainīti un grozīti. Dažas izmaiņas tiek veiktas jaunu grāmatvedības noteikumu rezultātā, ko pieņēmušas galvenās grāmatvedības profesijas noteikumu izstrādes struktūras. Citos gadījumos grāmatvedības noteikumu izmaiņas seko izmaiņām SEC vadlīnijās. Piemēram, 2000. gadā SEC ieviesa jaunus noteikumus, lai atceltu “selektīvas informācijas atklāšanas” praksi, kurā biznesa līderi pirms mazāku ieguldītāju un pārējās sabiedrības informēšanas sniedza analītiķiem un lieliem institucionāliem akcionāriem peļņas aprēķinus un citu būtisku informāciju. Regula liek uzņēmumiem padarīt tirgus sensitīvu informāciju pieejamu visām pusēm vienlaikus. 2002. gada vasarā SEC paziņošanas noteikumos tika izdarīti dramatiski un plaši grozījumi, pieņemot Sarbanes-Oxley Act, ko bieži dēvē vienkārši par Sarbanes-Oxley, Sarbanes vai SOX.
Sarbanesa-Okslija likums
Sarbanesa-Okslija likums radās satriecošā un negaidītā bankrota dēļ, ko 2001. gada beigās iesniedza milzīgs enerģijas tirdzniecības uzņēmums Enron. Šī bankrota pieteikums bija līdz šim vislielākais, tas ieguldītājiem maksāja miljardus un darbinieki zaudēja daudz vairāk nekā darbu, daudzi zaudēja darbu dzīvības uzkrājumi. Enron kļūme būtu novērsta, ja uzņēmuma revīzijās būtu atklāti grāmatvedības pārkāpumi vai ja uzņēmumam būtu pienākums atklāt darījumus, kas nav tieši atspoguļoti tā bilancē. Lielā mērā Enron neveiksme bija korumpētas prakses rezultāts. Ātri pieauga bažas par to, cik viegli šī prakse tika īstenota un paslēpta gan no ieguldītāju, gan darbinieku puses.
kurš ir Džeremijs Allens Baltais iepazīšanās
Sarbanes-Oxley galvenokārt bija reakcija uz šo neveiksmi. Tomēr šajā pašā periodā tikpat dramatiski tālsatiksmes telekomunikāciju uzņēmuma WorldCom un daudzveidīgā iekārtu ražotāja Tyco faktiskie vai gaidāmie bankroti ietekmēja tiesību aktu saturu. Tādējādi SOX nodarbojas ar 1) revīzijas un grāmatvedības procedūru reformu, ieskaitot iekšējo kontroli, 2) korporatīvo direktoru un amatpersonu pārraudzības pienākumiem un interešu konfliktu regulēšanu, iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un īpašas kompensācijas un prēmiju atklāšanu, 3) akciju analītiķu interese, 4) agrāka un pilnīgāka informācijas atklāšana par visu, kas tieši vai netieši ietekmē vai varētu ietekmēt finanšu rezultātus, 5) kriminālatbildība par krāpniecisku dokumentu apstrādi, iejaukšanos izmeklēšanā un izpaušanas noteikumu pārkāpšanu un 6) prasība vadītājiem personīgi apliecināt finanšu rezultātus un parakstīt federālos ienākuma nodokļa dokumentus. SOX noteikumi ir būtiski mainījuši SEC informācijas izpaušanas prasības.
Ļoti reālā nozīmē SOX ir mainījis pašu regulatīvo iestādi, kurā darbojas SEC. Detalizētu Sarbanes-Oxley noteikumu izklāstu skatiet šajā sējumā ar tādu pašu nosaukumu eseju.
SEC PASĀKUMU ATKLĀŠANA
SEC noteikumi nosaka, ka valsts kapitālsabiedrībām regulāri jāatklāj noteikta veida uzņēmējdarbības un finanšu dati SEC un uzņēmuma akcionāriem. SEC prasa arī potenciālajiem ieguldītājiem atklāt attiecīgu uzņēmējdarbības un finanšu informāciju, kad sabiedrībai tiek emitēti jauni vērtspapīri, piemēram, akcijas un obligācijas, lai gan tiek veikti izņēmumi attiecībā uz nelielām emisijām un privātiem izvietojumiem. Pašreizējā obligātās korporatīvās informācijas atklāšanas sistēma ir pazīstama kā integrētā informācijas atklāšanas sistēma. Grozot dažus savus noteikumus, SEC ir mēģinājusi padarīt šo sistēmu korporācijām mazāk apgrūtinošu, standartizējot dažādas formas un novēršot dažas atšķirības ziņošanas prasībās SEC un akcionāriem.
Valsts uzņēmumi sagatavo divus gada pārskatus, vienu SEC un otru akcionāriem. 10. forma K ir SEC gada ziņojums, un tā saturu un formu stingri regulē federālie statūti. Tajā ir detalizēta finanšu un darbības informācija, kā arī vadības atbilde uz konkrētiem jautājumiem par uzņēmuma darbību.
Vēsturiski uzņēmumiem ir bijusi lielāka rīcības brīvība attiecībā uz to, ko viņi iekļauj gada pārskatos akcionāriem. Tomēr gadu gaitā SEC ir ieguvusi lielāku ietekmi uz šādu gada pārskatu saturu, galvenokārt grozot savus noteikumus par pilnvaru paziņojumiem. Tā kā lielākā daļa uzņēmumu gada pārskatus sūta kopā ar starpniekserveriem, tiem ir jāpadara savi gada akcionāru pārskati par atbilstīgiem SEC prasībām.
Jolanda Adamsa augums un svars
SEC noteikumi pieprasa, lai gada pārskatos akcionāriem būtu jāapstiprina finanšu pārskati un citi specifiski posteņi. Apstiprinātajā finanšu pārskatā jāiekļauj divu gadu pārbaudīta bilance un trīs gadu pārbaudīta ienākumu un naudas plūsmas pārskats. Turklāt gada pārskatos jāiekļauj piecu gadu atlasītie finanšu dati, ieskaitot neto pārdošanas vai pamatdarbības ieņēmumus, ienākumus vai zaudējumus no turpināmām darbībām, aktīvu kopsummu, ilgtermiņa saistības un izpērkamās priekšrocības, kā arī skaidras naudas dividendes, kas deklarētas par kopējo akciju.
Gada ziņojumos akcionāriem jāietver arī vadības diskusija un uzņēmuma finansiālā stāvokļa un darbības rezultātu analīze. Tajā ietvertā informācija ietver diskusijas par uzņēmuma likviditāti, kapitāla resursiem, darbības rezultātiem, visām labvēlīgajām vai nelabvēlīgajām tendencēm nozarē un jebkuriem nozīmīgiem notikumiem vai neskaidrībām. Cita informācija, kas jāiekļauj gada pārskatos akcionāriem, ietver īsu uzņēmējdarbības aprakstu, kas aptver tādus jautājumus kā galvenie produkti un pakalpojumi, materiālu avoti un jaunu produktu statuss. Jāidentificē korporācijas direktori un virsnieki. Jāsniedz arī specifiski tirgus dati par parastajām akcijām.
Jauno vērtspapīru reģistrācija
Privātajiem uzņēmumiem, kuri vēlas kļūt par valsts īpašniekiem, jāievēro SEC reģistrācijas prasības. Turklāt uzņēmumiem, kas apgroza jaunus vērtspapīrus, jāievēro līdzīgas informācijas atklāšanas prasības. Nepieciešamās informācijas atklāšana tiek veikta divdaļīgā reģistrācijas paziņojumā, kas sastāv no prospekta kā vienas daļas un otrās sadaļas ar papildu informāciju. Prospekts satur visu informāciju, kas jāiesniedz potenciālajiem investoriem. Jāatzīmē, ka SEC noteikumi un noteikumi, kas regulē reģistrācijas paziņojumus, var tikt mainīti.
Lai izpildītu jaunas emisijas reģistrācijas prasības, uzņēmumi sagatavo pamatinformācijas paketi, kas ir līdzīga tai, ko valsts uzņēmumi izmanto gada pārskatu sagatavošanai. Prospektā, kas satur visu potenciālajiem ieguldītājiem iesniedzamo informāciju, jāietver tādi elementi kā auditēti finanšu pārskati, izvēlēto finanšu datu kopsavilkums un vadības sniegtais uzņēmuma biznesa un finanšu stāvokļa apraksts. Paziņojumā jāietver arī uzņēmuma būtisko uzņēmējdarbības līgumu kopsavilkums un jāuzskaita visa veida skaidras naudas un bez naudas kompensācijas, kas piešķirtas galvenajam izpilddirektoram (izpilddirektoram) un pieciem galvenajiem darbiniekiem. Ir jāatklāj arī kompensācijas, kas izmaksātas visiem virsniekiem un direktoriem kā grupai. Būtībā uzņēmumam, kurš vēlas kļūt par publisku, ir jāatklāj viss biznesa plāns.
Vērtspapīru nozares noteikumi
Papildu informācijas atklāšanas likumi attiecas uz vērtspapīru nozari un vērtspapīru īpašumtiesībām. Valsts uzņēmumu vadītājiem, direktoriem un galvenajiem akcionāriem (kas definēti kā 10 procenti vai vairāk no uzņēmuma akcijām) jāiesniedz divi ziņojumi SEC. Tās ir 3. un 4. veidlapa. 3. veidlapa ir personīgs paziņojums par viņu uzņēmuma vērtspapīru faktiskajām īpašumtiesībām. 4. veidlapa reģistrē izmaiņas šādās īpašumtiesībās. Šīs ziņošanas prasības attiecas arī uz uzņēmuma virsnieku, direktoru un galveno akcionāru tuvākajām ģimenēm. Tikmēr personām, kuras iegūst 5 procentus vai vairāk no SEC reģistrēta uzņēmuma balsstiesībām, par šo faktu jāiesniedz arī SEC.
Vērtspapīru brokeriem-dīleriem pēc iespējas ātrāk pēc rīkojuma izpildes jāsniedz saviem klientiem apstiprinājuma veidlapa. Šīs veidlapas klientiem nodrošina minimālo pamatinformāciju, kas nepieciešama katram darījumam. Brokeru dīleri ir atbildīgi arī par prospekta uzrādīšanu katram klientam par jaunu vērtspapīru emisiju. Visbeidzot, uz vērtspapīru nozares locekļiem attiecas viņu pašu pašregulējošo organizāciju ziņošanas prasības. Šīs organizācijas ietver Ņujorkas fondu biržu (biržā kotētiem vērtspapīru darījumiem) un Nacionālo vērtspapīru tirgotāju asociāciju (ārpusbiržas tirgotajiem vērtspapīriem).
GRĀMATVEDĪBAS PROFESIJAS ATKLĀŠANAS NOTEIKUMI
Vispārpieņemtie grāmatvedības principi (GAAP) un īpašie grāmatvedības profesijas noteikumi prasa, lai uzņēmuma revidētajos finanšu pārskatos tiktu atklāta noteikta veida informācija. Kā minēts iepriekš, šiem noteikumiem un principiem nav tāds pats likuma spēks kā SEC noteikumiem un noteikumiem. Pēc pieņemšanas tos tomēr plaši pieņem un ievēro grāmatvedības profesija. Patiešām, dažos gadījumos grāmatvedības profesijas noteikumos un noteikumos prasītā informācija var pārsniegt SEC prasīto.
Ir vispārpieņemts grāmatvedības princips, ka finanšu pārskatos ir jāatklāj visa būtiskā informācija, kas varētu interesēt ieinteresēto ieguldītāju, kreditoru vai pircēju. Starp informācijas veidiem, kas jāatklāj, ir finanšu uzskaite, izmantotā grāmatvedības politika, notiekošās tiesvedības, nomas informācija un informācija par pensiju plānu finansēšanu. Parasti ir nepieciešama pilnīga atklāšana, ja ir pieejamas alternatīvas grāmatvedības politikas, piemēram, krājumu novērtēšana, nolietojums un ilgtermiņa līgumu uzskaite. Turklāt parasti tiek atklāta grāmatvedības prakse, kas piemērojama konkrētai nozarei, un citi neparasti grāmatvedības principu pielietojumi.
Apstiprinātajos finanšu pārskatos ir revidenta atzinuma paziņojums, kurā revidents paziņo, ka tas ir viņa vai viņas viedoklis, ka finanšu pārskati ir sagatavoti saskaņā ar GAAP un ka būtiska informācija nav atstāta neatklāta. Ja auditoram ir kādas šaubas, tiek uzrakstīts kvalificēts vai negatīvs atzinuma paziņojums.
BIBLIOGRĀFIJA
'Enron avārijas skats no putna lidojuma.' Amerikas sertificēto valsts grāmatvežu institūts (AICPA). Pieejams vietnē http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Skatīts: 2006. gada 20. aprīlī.
Culp, Kristofers L un Viljams A. Naskanens. Korporatīvais pēcgrūdiens: sabiedriskās politikas mācība no Enron un citu lielāko korporāciju sabrukuma . John Wiley & Sons, 2003. gada jūnijs.
cik garš ir booboo Stjuarts
Nocera, Džozefs. 'Nav atļauts čukstēt: kāpēc SEC vēršanās pret selektīvo atklāšanu ir labas ziņas.' Nauda . 2000. gada 1. decembris.
'Ierosinātās izmaiņas informācijas atklāšanā.' Kalifornijas CPA . 2006. gada marts - aprīlis.
Uzņēmumu valsts grāmatvedības uzraudzības padome (PCAOB). PCAOB tīmekļa lapa. pieejams no http://www.pcaobus.org/index.aspx . Skatīts: 2006. gada 20. aprīlī.
'Sarbanesa-Okslija likums'. Vikipēdija. pieejams no http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Iegūts 2006. gada 21. aprīlī.
'Sarbanes-Oxley Act of 2002 kopsavilkums.' Amerikas sertificēto valsts grāmatvežu institūts (AICPA). Pieejams vietnē http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Skatīts: 2006. gada 20. aprīlī.
ASV Kongress. Sarbanesa-Okslija 2002. gada akts. Pieejams no http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Skatīts: 2006. gada 20. aprīlī.
